איך המס באמת מחושב
על רווח ממכירת מניות משלם משקיע ישראלי פרטי 25% מס רווחי הון על הרווח הריאלי. במניה ישראלית "ריאלי" אומר בניכוי האינפלציה. אבל במניה אמריקאית החוק קובע הצמדה אחרת: המדד הוא שער הדולר. במקום להצמיד את מחיר הקנייה למדד המחירים, מצמידים אותו לשער המטבע.
התוצאה המעשית פשוטה: לוקחים את הרווח בדולרים (מחיר מכירה פחות מחיר קנייה, כפול כמות), ממירים אותו לשקלים לפי השער של יום המכירה, ועל זה משלמים 25%. שער הדולר ביום הקנייה בכלל לא נכנס לחישוב המס עצמו.
דוגמה במספרים עגולים
קניתם 10 מניות ב-100 דולר כשהדולר היה 3.70 ₪, ומכרתם ב-150 דולר כשהדולר ירד ל-3.30 ₪. הרווח הדולרי: 500 דולר. הרווח החייב במס: 500 × 3.30 = 1,650 ₪, והמס: 412.5 ₪. שימו לב שבשקלים הרווח האמיתי שלכם קטן יותר (בגלל ירידת הדולר), אבל המס נגזר מהרווח הדולרי.
הניואנס שמפתיע את כולם
מכיוון שהמס הולך אחרי הדולר ולא אחרי השקל, נוצרים שני מצבים מפתיעים. הראשון: המניה עלתה בדולרים אבל הדולר קרס, כך שבשקלים בקושי הרווחתם או אפילו הפסדתם, ובכל זאת תשלמו מס מלא על הרווח הדולרי. השני, הנעים יותר: המניה דשדשה בדולרים אבל הדולר זינק, הרווחתם יפה בשקלים, ואין מס בכלל, כי אין רווח דולרי. המחשבון למעלה מזהה את שני המקרים ומתריע עליהם.
המס על מניות אמריקאיות הולך אחרי הדולר, לא אחרי השקל. מי שלא מבין את זה מגלה את זה בניכוי במקור.
מה המחשבון לא מכסה
החישוב כאן הוא לעסקה בודדת של מניה שקניתם בעצמכם. הוא לא כולל קיזוז הפסדים מעסקאות אחרות, עמלות קנייה ומכירה, מס יסף (3% נוספים מעל תקרת הכנסה שנתית), ומניות שקיבלתם מהמעסיק. אם יש לכם RSU או ESPP, המיסוי שונה מהותית, וכתבנו עליו מדריך מלא: מס על מניות בישראל: מדריך RSU, ESPP ורווחי הון. ואם אתם רוצים להבין קודם מה בכלל שווה למכור, התחילו ממילון המונחים שלנו.