מילון מונחים לשוק ההון האמריקאי
כל מונח שתפגשו במאמרים, בחדשות ובקהילה — מוסבר בעברית פשוטה, בלי ז'רגון ובלי הנחות מוקדמות.
יסודות
- מניהStock
- חתיכת בעלות בחברה. כשאתם קונים מניה של אפל, אתם הבעלים של חלק זעיר מאפל — עם זכות ליהנות מהרווחים ומעליית הערך, ועם הסיכון שהערך ירד.
- מדדIndex
- סל מניות שמייצג שוק שלם או חלק ממנו. מדד S&P 500 מרכז את 500 החברות הגדולות בארה"ב, והנאסד"ק מוטה לחברות טכנולוגיה. כשאומרים "השוק עלה" — בדרך כלל מתכוונים למדד.
- קרן מחקה (קרן סל)ETF
- מכשיר השקעה שקונה עבורכם את כל המניות שבמדד מסוים, במקום שתבחרו מניה-מניה. הדרך הפשוטה והזולה ביותר להיחשף לשוק האמריקאי כולו בקנייה אחת.
- דיבידנדDividend
- חלק מהרווח שחברה מחלקת לבעלי המניות שלה במזומן, בדרך כלל פעם ברבעון. לא כל החברות מחלקות — חברות צמיחה מעדיפות להשקיע את הרווח בחזרה בעסק.
- שווי שוקMarket Cap
- המחיר של כל מניות החברה יחד: מחיר המניה כפול מספר המניות. זה המדד האמיתי לגודל של חברה — לא מחיר המניה הבודדת, שאומר לבד מעט מאוד.
- וול סטריטWall Street
- הרחוב בניו יורק שבו שוכנת הבורסה, והכינוי לעולם הפיננסי האמריקאי כולו: הבורסות, הבנקים, קרנות ההשקעה והאנליסטים.
- שוק שורי / שוק דוביBull / Bear Market
- שוק שורי הוא תקופה ממושכת של עליות (השור נוגח כלפי מעלה), ושוק דובי — תקופה של ירידות של 20% ומעלה מהשיא (הדוב מכה כלפי מטה).
הערכת שווי
- רווח למניהEPS
- הרווח הנקי של החברה מחולק במספר המניות. זה המספר שמאפשר להשוות רווחיות בין חברות בגדלים שונים, והבסיס לרוב מדדי התמחור.
- מכפיל רווחP/E Ratio
- מחיר המניה חלקי הרווח למניה — כמה שנים של רווח נוכחי תשלמו על החברה. מכפיל גבוה אומר שהשוק מצפה לצמיחה גדולה; מכפיל נמוך יכול להעיד על הזדמנות או על בעיה. תמיד משווים לחברות דומות, לא בין ענפים שונים.
- מכפיל רווח לצמיחהPEG Ratio
- מכפיל הרווח חלקי קצב צמיחת הרווחים. הוא עונה על השאלה שמכפיל רווח לבד לא עונה: האם המחיר הגבוה מוצדק ביחס לצמיחה? ככלל אצבע, PEG סביב 1 נחשב תמחור הוגן. המדריך המלא ל-PEG עם דוגמת אנבידיה ←
- דוח רבעוניEarnings Report
- אחת לרבעון כל חברה ציבורית מפרסמת את התוצאות שלה: הכנסות, רווח ותחזית קדימה. עונת הדוחות היא התקופה התנודתית ביותר בשוק — מניה יכולה לזוז בעשרות אחוזים ביום אחד.
- תחזית קדימהGuidance
- ההערכה שההנהלה נותנת לרבעונים הבאים. לרוב היא מזיזה את המניה יותר מהתוצאות עצמן — כי השוק מתמחר עתיד, לא עבר.
- פונדמנטלסFundamentals
- הנתונים העסקיים האמיתיים של חברה: הכנסות, רווחיות, חוב, תזרים מזומנים וצמיחה. ניתוח פונדמנטלי שואל "כמה העסק שווה באמת", בניגוד לניתוח טכני שמסתכל על הגרף.
מסחר וניתוח טכני
- טריידTrade
- עסקה קנייה-מכירה שמטרתה רווח בטווח קצר עד בינוני, על בסיס תזה ברורה: למה נכנסים, איפה יוצאים ברווח, ואיפה חותכים הפסד. ההבדל בין טרייד להימור הוא התוכנית.
- פוזיציהPosition
- ההחזקה שלכם בנייר מסוים. "לפתוח פוזיציה" = לקנות, "לסגור פוזיציה" = למכור. גודל הפוזיציה ביחס לתיק הוא אחת מהחלטות ניהול הסיכונים החשובות ביותר.
- סטופ לוסStop Loss
- פקודה אוטומטית שמוכרת את המניה אם היא יורדת למחיר שקבעתם מראש. זו חגורת הבטיחות של המשקיע: היא מגבילה את ההפסד ומוציאה את הרגש מההחלטה.
- רמת תמיכה / התנגדותSupport / Resistance
- מחירים שבהם המניה נטתה לעצור ולהתהפך בעבר: תמיכה מלמטה (קונים נכנסים), התנגדות מלמעלה (מוכרים נכנסים). פריצה של רמה כזו היא איתות משמעותי בניתוח טכני.
- ווליום (מחזור מסחר)Volume
- כמה מניות החליפו ידיים ביום נתון. תנועת מחיר עם ווליום גבוה היא אמינה; תנועה בווליום דל חשודה. הווליום הוא בדיקת האמת של כל פריצה.
- מרג'ין (מינוף)Margin
- כסף שהברוקר מלווה לכם כדי לקנות יותר ממה שיש לכם. המינוף מגדיל רווחים — ומגדיל הפסדים בדיוק באותה מידה. חוב מרג'ין גבוה בשוק כולו נחשב סימן אזהרה לחגיגה שהתרחקה מהקרקע.
- שורטShort
- הימור על ירידה: מוכרים מניה שאולה בתקווה לקנות אותה בחזרה בזול. ההפסד הפוטנציאלי בשורט אינו מוגבל — המניה יכולה לעלות בלי תקרה. לא למתחילים.
- טיימפרייםTimeframe
- חלון הזמן שבו מסתכלים על הגרף: יומי, שבועי, שעתי. אותה מניה יכולה להיראות במגמת עלייה בגרף השבועי ובירידה בגרף היומי — לכן קוראים כמה טיימפריימים לפני החלטה.
מאקרו והקשר
- הפד (הבנק המרכזי האמריקאי)The Fed
- הבנק המרכזי של ארה"ב, שקובע את הריבית במשק הגדול בעולם. החלטות הריבית שלו הן הכוח המשפיע ביותר על כיוון השוק — ריבית עולה מכבידה על מניות, ריבית יורדת תומכת בהן.
- אינפלציה ומדד המחיריםInflation / CPI
- קצב עליית המחירים במשק. מדד המחירים לצרכן (CPI) הוא הנתון החודשי שהשוק עוקב אחריו בדריכות, כי הוא מכתיב את מדיניות הריבית של הפד.
- קטליזטורCatalyst
- האירוע שיכול להזיז את המניה: דוח רבעוני, השקת מוצר, אישור רגולטורי, שדרוג אנליסטים. טרייד טוב בנוי סביב קטליזטור מזוהה — לא סביב תקווה כללית.
- תמה (נושא השקעה)Theme
- מגמת-על שמזרימה כסף לענף שלם: בינה מלאכותית, ביטחון, אנרגיה. מניות בתוך תמה חמה נהנות מרוח גבית של הענף כולו — וסובלות יחד כשהתמה מתקררת. כך מזהים תמה: עסקת ברודקום-אפל ←
- סנטימנטSentiment
- מצב הרוח של השוק: פחד או חמדנות. סנטימנט קיצוני לשני הכיוונים הוא לרוב איתות נגדי — כשכולם אופוריים אין קונה שולי חדש, וכשכולם מפוחדים רוב המכירה כבר מאחורינו.
- תיקוןCorrection
- ירידה של 10% עד 20% מהשיא. נשמע מפחיד, אבל זה חלק בריא ושגרתי מכל שוק עולה — תיקונים מנקים עודף אופטימיות ומייצרים נקודות כניסה.
ניהול תיק וסיכונים
- פיזורDiversification
- לא לשים את כל הביצים בסל אחד: פיזור בין מניות, ענפים ואפיקים. שימו לב לפיזור מדומה — מי שמחזיק S&P 500 מחזיק בפועל חשיפה כבדה ל-7 מניות הענק שמרכיבות שליש מהמדד. כמה מהתיק שלכם באמת יושב על 7 מניות ←
- אלוקציה (הקצאת נכסים)Asset Allocation
- איך מחלקים את הכסף בין אפיקים: מניות, אג"ח, מזומן. זו ההחלטה שמסבירה את רוב התשואה של תיק לאורך זמן — יותר מבחירת המניות הספציפיות.
- מיצוע (קנייה בשלבים)DCA
- להשקיע סכום קבוע במרווחי זמן קבועים, בלי לנסות לתזמן את השוק. כשהשוק יורד קונים יותר יחידות, כשהוא עולה פחות — והממוצע עובד לטובתכם. השיטה המוכחת ביותר למשקיע שלא רוצה לנחש.
- ריבית דריביתCompound Interest
- הרווח שמרוויח על עצמו: התשואה של השנה מצטרפת לקרן ומייצרת תשואה בעצמה. על פני עשור-שניים זה ההבדל בין חיסכון לעושר — והסיבה שהזמן בשוק חשוב מתזמון השוק. חשבו כמה הכסף שלכם יגדל במחשבון ←
- יחס סיכון-סיכויRisk/Reward
- כמה אתם מסכנים מול כמה אתם עשויים להרוויח. טרייד עם סטופ של 5% ויעד של 15% נותן יחס של 1:3 — כך אפשר לטעות בחצי מהפעמים ועדיין להרוויח.
- נזילותLiquidity
- כמה קל למכור נכס במחיר השוק. מניות ענק נזילות מאוד; מניות קטנות עלולות "לתקוע" אתכם כשאין קונים. נזילות נמוכה היא סיכון שרוב המתחילים מגלים מאוחר מדי.
- מס רווחי הוןCapital Gains Tax
- המס שמשקיע ישראלי משלם על הרווח ממכירת ניירות ערך — 25% על הרווח הריאלי. ל-RSU ו-ESPP מהעבודה יש כללים משלהם (סעיף 102). מדריך המס המלא למשקיע הישראלי ←
- מס על מניות זרות (חישוב דולרי)Foreign Securities Tax
- במניות אמריקאיות המס מחושב על הרווח הדולרי, מומר בשער של יום המכירה. לכן ייתכן רווח בשקלים בלי מס, ומס למרות הפסד שקלי. חשבו את המס שלכם במחשבון ←
המונחים זה רק הבסיס.
בקהילה הסגורה רואים איך משתמשים בהם בפועל: טריידים וניתוחי מניות על בסיס יומי, וסקירה שבועית של השוק האמריקאי.
אני נכנס בשקל ←שבוע ראשון — שקל אחד בלבד · מבטלים בלחיצה